纽约——华尔街正在为美联储自2023年以来首次加息做准备。此举将冲击债券、比特币以及11月中期选举前围绕通胀的政治斗争。
根据CME FedWatch工具，在周三FOMC决议前，市场预计加息25个基点的概率为94.5%，高于一个月前的不到50%。《华尔街日报》调查显示，几乎所有大型银行都预计加息。巴克莱、花旗、摩根大通、摩根士丹利和瑞银预计到年底累计收紧50个基点；美国银行、德意志银行和加拿大皇家银行预计75个基点；高盛预计仅本周加息25个基点；杰富瑞和牛津经济研究院分别预计12月和2027年降息。
更高利率会推高借贷成本、放缓支出，并打压股票和比特币等风险资产，同时令安全政府债券更具吸引力。交易员在美联储主席凯文·沃什讲话前重新定价，因为更大的问题在于后续还会加息多少次。
通胀仍高于目标。8月整体CPI年率3.4%，核心通胀2.5%，均高于美联储2%目标。与伊朗冲突推高油价，增加了关税或降息难以轻易抵消的价格压力。美联储7月将利率维持在3.50%-3.75%，但9比3的投票显示已有三位政策制定者支持加息。强于预期的8月就业报告强化了紧缩倾向。
此次加息使沃什处境艰难。总统唐纳德·特朗普1月选择他，并在5月宣誓就职时敦促他“完全独立”，同时期待更低利率。特朗普、副总统JD·万斯和财政部长斯科特·贝森特公开呼吁降息；特朗普威胁称，如果利率不下降，将停止与顺差国家的贸易。沃什表示，总统未影响美联储决策。
该决定距11月中期选举仅两个月，选民已对高物价和借贷成本感到不满，而这一决定部分由特朗普主张的关税和伊朗冲突政策推动。
债券市场已经作出反应。10年期美国国债收益率本周触及5.04%，为2007年7月以来最高；两年期收益率触及2024年7月以来最高。收益率上升通常会提振美元，并抽走加密货币等风险资产资金。
加密货币在承压状态下迎来决议。周二，比特币交易价格接近75,700美元，在《清晰法案》未通过参议院终结辩论投票后下跌约3.2%。BTC远低于9月约82,000美元的峰值。技术指标显示，若日线收于73,200美元下方，可能打开跌向71,000美元甚至66,900美元的大门，破坏金叉形态。
并非所有分析师都认为加息纯粹利空。一些人认为，若加息25个基点旨在锚定长期国债收益率，而非真正收紧金融条件，加密货币中期前景可能仍保持完好。关键问题是，决议及沃什记者会基调是否会相对当前定价令市场意外。由于流动性更薄、杠杆更高，高贝塔山寨币预计将比比特币出现更剧烈波动。
美联储声明和更新后的点阵图将于美东时间周三下午2点公布，沃什将于下午2:30举行记者会。交易员将关注官员是否预计今年再加息一次，或接近美国银行、德意志银行和加拿大皇家银行所呼吁的再加息两次。