市场综述：日本日经指数周三收跌0.2%至63,359.03点，芯片相关股走低，抵消能源公司与贸易商行涨幅。软银集团跌4.2%，铠侠跌3.9%；引能仕涨3.8%，三井物产涨3.0%。更广泛东证指数涨0.5%至4,057.60点。美元兑日元报155.22，周二东京股市收盘为154.77。投资者关注中东冲突、原油价格和债券收益率，等待美联储周三利率决议。
日经期货在新加坡交易所涨0.3%至63,480，美元兑日元报155.19。日经周二收平于63,484.10。
美债收益率：美国固定收益市场，国债收益率收于多年新高，市场定价美联储加息，同时面临不确定的长期前景。一年期互换利率衡量的通胀预期约2.5%，高于美联储2%目标，也高于8月初低于目标的预期。20年期国债拍卖中标收益率5.42%，为1986年以来最高；投标倍数2.57，低于前六个月均值2.65；包括外国投资者在内的间接投标者获配52.5%，也低于均值。20年期收益率从拍卖前5.401%升至5.414%；10年期从4.996%升至5.014%。10年期收益率升0.035个百分点至4.995%，为2007年7月以来最高；2年期升0.028个百分点至4.661%，为2024年7月以来最高。WSJ美元指数涨0.2%，随美债收益率走高。
债市因政府债务、通胀和债务供应增加的不确定性而遭抛售。市场预计美联储周三加息，并高度关注会后沟通。Convera的凯文·福特表示，更高点阵图和明确再次收紧意愿将支持美元，而谨慎信号或市场解读为“鸽派加息”可能引发逆转。美元兑日元升0.5%，兑欧元持平。
官员表态与调查：美国财政部长斯科特·贝森特表示，他本周末将与中国副总理何立峰见面，继续讨论对伊朗制裁。他对众议院金融服务委员会称：“我们已与中国一起制裁了三家银行”，“我们进行了一些非常好的私下讨论，我期待本周末会见中国对等官员时继续。”美银最新全球基金经理调查显示，债券收益率上升超过AI泡沫，成为最大“尾部风险”。约三分之一受访者称“债券收益率无序上升”为最大尾部风险，28%称AI泡沫，低于8月32%。10年期美债收益率此前触及5.04%，为2007年以来最高。
调查还显示，AI数据中心热潮预计持续。79%受访者不预计AI超大规模企业今年宣布削减资本支出，高于8月71%。但42%称AI超大规模企业资本支出最可能引发系统性信用事件，净33%称企业过度投资。最拥挤交易中，53%选择“做多全球半导体”，与上月一致。投资者越来越预期全球利率上升：41%预计美联储在美国中期选举前加息，高于8月22%；不预计加息比例从72%降至52%。净32%预计短期利率上升，净25%称全球货币政策过于刺激，均为2022年9月以来最高。净4%预计全球通胀下降，逆转上月。
加密动态：在加密领域，特朗普总统支持、旨在提振加密货币行业的《Clarity Act》以49票对50票被否决，纽约民主党参议员基尔斯滕·吉利布兰德投反对票。吉利布兰德是怀俄明州共和党参议员辛西娅·卢米斯曾游说称该法案获两党支持的民主党人。两人2022年共同提出立法，试图为数字资产建立框架。卢米斯周五在会议上赞扬吉利布兰德推动《Clarity Act》。投票前，民主党参议员伊丽莎白·沃伦担忧，鉴于特朗普与加密行业财务关系深厚，该法案缺乏足够反腐保障。Glassnode分析师称，比特币价格受到长期投资者和短期交易者抛售锁定利润压力。该加密货币曾反弹至交易者平均购买价约47%溢价，意味着多数卖出盈利。长期和短期持有者似乎以大致相同数量套现。分析师称，这种转向获利了结与近年其他价格飙升期一致，表明最新涨势尚未见顶或崩溃。
海湾财政：凯投宏观称，伊朗战争正造成截然不同的财政结果，取决于各国保持碳氢化合物流动的能力。能源价格上涨超过阿联酋和阿曼有限的出口中断影响，改善其今年预算平衡。相比之下，沙特预算平衡预计较去年恶化约2% GDP，科威特和巴林约5%，卡塔尔高达10%。