东京/纽约综合报道——在美联储即将公布政策决定前，日本股市周三可能维持区间震荡，投资者关注中东局势、原油价格与债券收益率。新加坡交易所日经期货上涨0.3%，报63,480点；美元兑日元报155.19，周二东京股市收盘时为154.77。日经225指数周二收平于63,484.10点。
美债收益率升至多年高位
美国市场方面，国债收益率收于多年新高。投资者押注美联储将加息，同时对长期前景感到不确定。以一年期互换利率衡量的通胀预期徘徊在2.5%左右，高于美联储2%目标，也高于8月初低于目标的预期。20年期国债拍卖中标收益率创1986年该期限停发以来、以及2020年重新推出以来最高，需求指标疲软。10年期国债收益率上升0.035个百分点至4.995%，为2007年7月以来最高；2年期收益率上升0.028个百分点至4.661%，为2024年7月以来最高。WSJ美元指数上涨0.2%，追随国债收益率。围绕政府债务、通胀和债务供应增加的不确定性引发债券抛售。
美联储沟通成焦点
美联储预计将加息，市场高度关注会后沟通。Convera的凯文·福特表示，更高的点阵图和明确再次收紧的意愿将支撑美元，而谨慎信号或“鸽派加息”可能引发逆转。美元兑日元上涨0.5%，兑欧元持平。
加密立法推进受挫
华盛顿方面，美国参议员柯尔丝滕·吉利布兰德（纽约州民主党）投票反对推进《清晰法案》。该法案由总统特朗普支持，旨在提振加密货币行业，最终以49票对50票未获通过。吉利布兰德此前是共和党参议员辛西娅·卢米斯争取以证明该法案获两党支持的关键民主党人。两人曾在2022年共同提出为数字资产建立框架的立法。卢米斯上周五在一场会议上赞扬吉利布兰德推动《清晰法案》。在吉利布兰德投反对票前，民主党同僚伊丽莎白·沃伦表示担忧，认为鉴于特朗普与加密行业的财务联系，该法案缺乏足够的反腐败保障。
比特币承压回落
加密市场方面，Glassnode分析师称，比特币承压，长期投资者和短期交易者急于卖出并锁定利润。该加密货币反弹至接近交易者平均买入价47%的溢价水平，意味着多数卖出交易获利。长期和短期持有者似乎大致以相同规模套现，但转向获利了结与近年其他价格飙升时期的行为一致，表明本轮涨势尚未见顶或崩溃。XS.com的西蒙-彼得·马萨布尼表示，比特币从79,000美元水平回落，反映的是美联储会议前的不确定性，而非看跌反转。价格走势凸显了捍卫当前价位的买家与担忧美元走强和加息预期的卖家之间的冲突。他说：“美联储仍是比特币短期前景中最具影响力的因素。”他还表示，央行关于未来货币政策的措辞也很重要。据CoinGlass，比特币下跌3%，报75,940美元。
基金调查与地缘财政影响
美国银行最新全球基金经理调查显示，债券收益率上升已超过AI泡沫，成为最大“尾部风险”。约三分之一的受访者将“债券收益率无序上升”列为最大尾部风险，28%的受访者选择AI泡沫，低于8月的32%。10年期美债收益率早些时候触及5.04%，为2007年以来最高。AI数据中心热潮预计延续：79%的受访基金经理预计今年AI超大规模企业不会削减资本支出，高于8月的71%。不过，42%的受访者认为AI超大规模企业资本支出最可能引发系统性信用事件，净33%的受访者认为企业投资过度。“做多全球半导体”仍是最拥挤交易，占53%。调查还显示，投资者日益预期全球利率上升。41%的受访者预计美联储将在美国中期选举前加息，高于8月的22%；预计不加息的比例从72%降至52%。净32%预计短期利率上升，净25%认为全球货币政策过于刺激，均为2022年9月以来最高。净4%预计全球通胀下降，较上月反转。
其他方面，美国财政部长斯科特·贝森特表示，他将于本周末会见中国国务院副总理何立峰，继续讨论对伊朗制裁问题。贝森特对众议院金融服务委员会说：“我们已经制裁了三家中国银行。我们进行了一些非常好的私下讨论，我期待本周末会见中国对口官员时继续这些讨论。”凯投宏观表示，伊朗战争正根据各国维持碳氢化合物流动的能力，在海湾地区造成截然不同的财政结果。能源价格上涨足以抵消阿联酋和阿曼有限的出口中断，改善其今年预算平衡；相比之下，沙特阿拉伯预算平衡预计比去年恶化约2%的GDP，科威特和巴林约5%，卡塔尔高达10%。