市场综述：伊朗战事正令海湾国家财政前景明显分化，与此同时，加密货币与全球债市在美联储决议前波动加剧。Capital Economics 指出，海湾国家财政结果取决于其维持油气流动的能力。
海湾预算分化
Capital Economics 表示，能源价格上涨足以抵消阿联酋和阿曼有限的出口干扰，并改善两国今年的预算平衡。相比之下，沙特阿拉伯预算平衡预计较去年恶化约 GDP 的 2%，科威特和巴林约 5%，卡塔尔最高达 10%。
比特币在美联储会议前承压
XS.com 的 Simon-Peter Massabni 表示，比特币近期从 79,000 美元水平回落，反映投资者在美联储会议前持续不确定，而非看跌趋势反转。价格走势凸显买方试图捍卫当前水平，而卖方担忧美元走强和加息预期升温。Massabni 称：“美联储仍是比特币短期前景中最具影响力的因素。”
CoinGlass 数据显示，比特币下跌 3%，报 75,940 美元。随后 LSEG 数据显示，比特币下跌 2.8%，报 76,896 美元。比特币还因美国加息预期打压风险情绪而走低，投资者等待美国参议院就加密货币立法的关键程序性投票。
货币市场定价显示，美联储周三加息 25 个基点的概率为 91%。关于《Clarity Act》的投票将在当天晚些时候举行，该法案将为数字资产建立广泛监管框架。XM 分析师 Achilleas Georgolopoulos 表示，通过概率仍存分歧，若法案未获通过，可能引发加密货币显著下跌，尤其是比特币 8 月的大幅涨幅可能受到威胁。
英国央行与债市
Peel Hunt 的 Kallum Pickering 表示，投资者应关注英国央行周四利率决议的投票分歧，以判断未来几个月是否会加息。若英国央行行长 Andrew Bailey 重申二次通胀效应受抑制，可能降低加息预期；若其暗示通胀预期上升，市场将视为认可当前定价。LSEG 数据显示，投资者已完全定价到 2027 年中期英国央行累计加息四次。
英国就业数据公布后，投资者下调对英国央行本周加息的预期。截至 7 月的三个月失业率维持在 4.9%，7 月至 8 月工资单就业人数减少 26,000 人。市场对本周加息的概率从周一的 47% 降至 33%。10 年期英国国债收益率下跌 1.9 个基点，报 5.383%，周一曾触及 19 年高点 5.439%。
美国利率、美元与国债
TD Securities 策略师表示，如果美联储如预期加息，但暗示未来加息次数少于市场预期，美元可能短线走弱。美联储可能加息 25 个基点，但这已基本被市场定价。美联储主席 Kevin Warsh 可能以通胀高于预期作为加息理由。虽然他可能避免前瞻指引，但点阵图预测中位数可能显示两次加息。美元指数上涨 0.2%，报 99.566。
Commerzbank 分析师称，在 Warsh 领导下，美联储会议对美元的影响可能减弱，因为他拒绝明确的前瞻指引，数据将更能影响美元方向。不过，这并不意味着美联储决策不会影响美元，市场关注点将从新闻发布会转向声明、投票模式和其他信号。美联储将于周三宣布下一次决定，美元指数上涨 0.2%，报 99.562。
ClearBridge Investments 的 Jeff Schulze 表示，若美联储周三加息，将强化 Warsh 自杰克逊霍尔会议以来转向更鹰派的立场，增强其抗通胀可信度和独立性。市场定价显示 9 月加息概率超过 90%，委员会几乎没有让预期落空的空间。Warsh 可能将此次加息描述为委员会言行一致的证明，并重申没有既定货币政策路径，避免承诺未来加息次数。
美国银行 9 月全球基金经理调查显示，27% 的基金经理表示，若收益率升至有吸引力水平，例如 30 年期美国国债收益率达到 6%，他们将增加政府债券配置。19% 的受访者称，需要看到股市出现重大顶部后，才会转向更多政府债券。美国 30 年期国债收益率上涨 3.9 个基点，报 5.367%，盘中曾触及 19 年高点 5.401%。
纽约地区制造业活动放缓幅度超过预期。纽约联储 9 月 Empire State 一般商业状况指数从 20.6 降至 7.6，经济学家此前预期为 15。市场预期美联储明天加息，但活动走弱支持按兵不动的理由。美国国债需求将接受 130 亿美元 20 年期债券拍卖考验。财政部长 Bessent 向国会作证。10 年期国债收益率略低于 5%，隔夜曾达 5.040%，为 2007 年以来最高；两年期收益率从 4.688% 降至 4.648%。
美国人口迁移趋势
Redfin 表示，圣安东尼奥是 Z 世代最受欢迎的迁移目的地，休斯顿是千禧一代搬家者最热门选择。Z 世代倾向华盛顿特区和纳什维尔，这些城市就业机会多且社交生活活跃。千禧一代偏好达拉斯和巴尔的摩等住房更可负担的都市区。纽约和洛杉矶是他们最常迁出的地方。可负担性是纽约和洛杉矶的部分原因，但 Z 世代迁移并非完全由住房成本驱动。
加拿大职位空缺
加拿大统计局数据显示，第二季度职位空缺为 510,200 个，在上一季度增长 2.7% 后保持稳定。兼职职位空缺增加 2.8%，全职职位以及永久和临时职位变化不大。与一年前相比，总体职位空缺也变化不大。长期空缺（开放 90 天或以上）占比为 25.9%，较上季度下降 2.1 个百分点，表明雇主填补职位空缺的困难较一年前减少。