市场观察——美联储周三若加息，将强化主席凯文·沃什自杰克逊霍尔会议以来的鹰派转向，并提升其在抗击通胀方面的可信度及其独立于政府的形象。ClearBridge投资的杰夫·舒尔茨在报告中作出上述表示。市场定价显示，9月加息概率超过90%，委员会几乎没有令预期落空的空间。舒尔茨预计，沃什将把此次加息描述为“以行动兑现言论”的证明，同时重申货币政策路径并非一成不变，并避免承诺未来加息的具体次数。
美国纽约制造业活动降温幅度超过预期，令美债收益率自隔夜高位回落。纽约联储9月帝国州一般商业状况指数从20.6降至7.6，接受《华尔街日报》调查的经济学家预期为15。市场仍预计美联储周三加息，但活动走弱迹象支持按兵不动的理由。美国国债需求将在130亿美元20年期国债拍卖中受到检验，财政部长贝森特将向国会作证。10年期收益率略低于5%，隔夜曾触及5.040%，为2007年以来最高；2年期收益率从4.688%降至4.648%。
英国就业疲软，英央行加息预期降温
英国国债收益率在就业数据公布后小幅下跌。截至7月的三个月失业率仍高企于4.9%，7月至8月领取工资的雇员减少2.6万人。伦敦证券交易所集团数据显示，数据公布后，投资者对英国央行周四政策会议加息的预期从周一的47%降至33%。10年期英国国债收益率下跌1.9个基点至5.383%，周一曾触及19年高位5.439%。
加密市场聚焦《清晰法案》表决，比特币下挫
比特币下跌，因美国加息预期打压风险情绪，且投资者等待美国参议院就加密货币立法进行关键程序性投票。伦敦证券交易所集团数据显示，货币市场定价显示美联储周三加息25个基点的概率为91%。旨在为数字资产建立广泛监管框架的《清晰法案》投票定于当天晚些时候举行。XM分析师阿基莱斯·乔治洛普洛斯表示，法案通过概率仍存分歧，若未能通过，可能引发加密货币显著下跌，并威胁比特币8月的大幅涨幅。伦敦证券交易所集团数据显示，比特币下跌2.8%，至76,896美元。
调查：通胀预期逆转，人工智能资本开支成信用风险焦点
美国银行9月全球基金经理调查显示，通胀预期发生逆转：净4%的投资者预计未来12个月全球消费者价格将下降，而非上涨；8月为净3%预计通胀上升。预计全球增长走强的投资者比例从14%降至8%。55%预计不会着陆，38%预计软着陆（高于34%），仅2%预计硬着陆。调查还显示，净37%投资者认为美元被高估，低于8月的39%；净13%认为英镑被高估，高于8月的8%；净3%认为欧元被低估，低于8月的5%。
法国兴业银行的基特·朱克斯表示，英镑最大威胁可能来自英国10月预算。尽管英镑兑欧元的表现好于短期利差所暗示的水平，但潜在财政紧缩可能令英国经济前景蒙上阴影。英国与欧元区利差收窄及财政政策收紧担忧，预示英镑今秋可能走弱。欧元上涨0.1%，至0.8560英镑；法兴认为第四季度欧元兑英镑有升至0.88的风险。
Allspring全球投资的鲁沙布·阿明表示，在周三决策前，美联储面临的政策环境日益严峻。增长和通胀背景更坚挺，同时财政政策不确定性和财政纪律问题上升，意味着货币政策可能比以往周期受到更大约束。近月金融市场已显著重新定价，大宗商品价格上涨和收益率上升导致金融条件收紧。美债收益率曲线走势明显单向，反映市场愈发相信利率可能需要在更长时间内保持高位。
英国食品杂货市场方面，8月品牌商品销售增速超过自有品牌，扭转今年早些时候的趋势。截至9月6日的四周内，品牌商品销售增长3.7%，自有品牌增长2.9%，Numerator旗下Worldpanel数据显示。消费者对促销仍有强烈兴趣。
拉扎德资产管理的罗纳德·坦普尔表示，他将关注债券市场如何解读沃什在周三新闻发布会上的言论，以及投资者是否认为他在抗击通胀方面足够坚定。美联储普遍预计加息25个基点。坦普尔还将关注经济预测摘要，以观察联邦公开市场委员会成员在近期能源行业价格上涨后如何调整通胀和就业预期。美国银行调查显示，大型云计算提供商（即人工智能超大规模云服务商）的资本开支被视为最可能引发广泛信用危机的来源。42%的基金经理将其列为最可能引发信用事件的来源；政府债务以25%的受访者占比排名第二。